国防军工板块继续反弹 珠海航展满意闭幕 剖析师称新类型、新订单显示职业高景气

发布时间:2021-10-24 15:28:57 | 来源:博鱼体育分析 | 阅读量:37


  10月11日,国防军工板块继续反弹,到发稿,板块涨幅达3.12%,个股方面新研股份300159)20cm涨停,中航高科600862)、北方导航600435)10cm涨停,三角防务300775)、安达维尔300719)涨超10%,爱乐达300696)、晨曦航空300581)涨超9%,航发操控000738)、航宇科技等个股纷繁跟涨。

  据悉,本次航展活动多家军工集团携最新配备前往参展,如第四代飞机歼20、运20齐聚珠海,空警500、轰6K 静态展现,歼16D、无侦无人机初次展现,歼10、教10、翼龙无人机共舞蓝天,显示我国新一代空军建造效果。

  订单方面,本届航展招引了线家展商,现场签订了总值超越125亿美元的协作协议书,成交了各种类型的飞机159架。浙商证券601878)点评称,航展上的新类型、新订单显示了职业的高景气。

  这是国防军工板块久别的一次大涨。据统计,9月国防军工职业回调11.20%,9月29日板块更是创出单日跌落超4%的阶段性记载。

  5月中旬到8月下旬国防军工板块走出一波较长时刻的行情,尔后即进入回调阶段。近来,中航证券发文指出,上轮军工行情,是职业景气确定性驱动带来的中报行情。在前史最佳中报季完毕后,9月后的一段时刻内缺少成绩相关的催化影响要素,再加上对增速下行、价格下降、中美关系平缓、资金减持等方面的隐忧,近期呈现调整震动。

  中航证券以为,当时仅仅是军工职业此轮全面扩产的前期,仅仅是完成“2027、2035、2050”三个重要方针的开端,仅仅是军工职业黄金时代的前奏,宣称行情完毕言之尚早,堕入置疑失望也大可不必。根本面的坚实程度确保了行情体现上的坚韧程度,估值得以快速消化使得泡沫化间隔尚远,因而,咱们以为,成绩已然实现,重心定要上移,回调至本年5月低点的可能性是极低的,无惧无忧,如呈现较大起伏的回调(“较大起伏”的规范是,指数15%、中心股25%),则是又一次的装备良机再现。别的,有一个重要的数据是,8月军工职业月度成交额,创出前史最高值。

  招商证券在从微观的方针逻辑、中观的供需剖析、微观的上市公司成绩视点三个方面进行剖析后指出,板块的开展具有较高确实定性,未来成绩安稳高增长无忧。

  而且招商证券表明,通过前期的充沛调整,中证军工现在全体PE为67.43倍。从咱们盯梢的中心要点公司来看,上游公司21-23年平均复合增速为36.63%,中游公司21-23年平均复合增速为31.68%,下流公司21-23年平均复合增速为26.56%,中上游成绩增速遍及高于下流。而从估值水平来看,从上游到下流21年平均估值水平依次为48、39、66倍,对应21年的PEG水平分别为1.33、1.08、2.80。咱们以为,当时军工板块根本调整到底部区间,上述利空要素已充沛消化,当时时刻点板块具有更高确实定性和性价比,主张继续加大关于板块的装备份额。

  在出资战略上,招商证券,主张掌握供需拐点和生长起点两大出资主线、在供需拐点方面:要点引荐契合“实战需求旺、储藏类型多、量产节点至”三大规范的整机及中心配套公司,以及在实战化练兵布景下需求会集开释的相关公司。引荐中航沈飞600760)、中直股份600038)、中航西飞000768)、航发操控、航发动力600893)、航天开展000547)、国睿科技600562)。

  2、在生长起点方面:要点引荐契合“职业空间大、国产化率低、转化效率高”三大规范的相关细分范畴的龙头公司,包含上游的要害原材料、中心元器件,下流的航空发动机、电磁技能等范畴。引荐湘电股份600416)、光威复材300699)、中航光电002179)、宏达电子300726)、北摩高科002985)、景嘉微300474)、高德红外002414)、智明达、铂力特。